內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)凸顯且深陷專利訴訟菲沃泰科創(chuàng)板IPO如何突圍？

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2022-08-10 09:56:08

集微網(wǎng)消息日前，江蘇菲沃泰納米科技股份有限公司（簡稱“菲沃泰”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲得受理。該公司主要從事高性能、多功能納米薄膜的研發(fā)和生產(chǎn)，產(chǎn)品供應(yīng)華為、小米、OPPO、vivo等科技企業(yè)。

不過，據(jù)筆者查詢發(fā)現(xiàn)，菲沃泰實(shí)控人持股比例較高，其存在內(nèi)控不規(guī)范的問題。同時(shí)，在IPO前夕，該公司對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行重組，導(dǎo)致其存在未彌補(bǔ)虧損。另外，菲沃泰遭到多起專利侵權(quán)訴訟，或影響其IPO進(jìn)程。

內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)凸顯

資料顯示，菲沃泰成立于2016年，在經(jīng)歷多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資后，目前Favored Tech(香港)持有公司82.88%的股份，為控股股東，其實(shí)際控制人為宗堅(jiān)、趙靜艷，宗堅(jiān)與趙靜艷為夫妻關(guān)系。

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截至本招股說明書簽署日，宗堅(jiān)、趙靜艷通過 Favored Tech（香港）合計(jì)控制菲沃泰82.88%的表決權(quán)，宗堅(jiān)系公司的創(chuàng)始人，且一直擔(dān)任公司董事長、總經(jīng)理，對(duì)公司重大決策及經(jīng)營管理具有決定性影響。趙靜艷擔(dān)任公司董事，參與公司實(shí)際經(jīng)營決策。

如此高的持股比例對(duì)于一家股份制公司而言，很難排除實(shí)控人利用絕對(duì)控股權(quán)進(jìn)行一些不利中小股東權(quán)益的事項(xiàng)發(fā)生的可能性。

事實(shí)上，上述擔(dān)憂并非毫無根據(jù)，報(bào)告期內(nèi)，菲沃泰通過關(guān)聯(lián)方繳納稅款、支付年終獎(jiǎng)和勞務(wù)報(bào)酬、報(bào)銷款，顯露出內(nèi)部管理不完善的問題。

招股書顯示，2018年，菲沃泰向李萬峰個(gè)人賬戶支付68.04萬元，用于繳納公司承擔(dān)的洪冬平借款利息對(duì)應(yīng)的個(gè)人所得稅、增值稅和附加稅，李萬峰于收到款項(xiàng)當(dāng)日或次日向稅務(wù)局繳納相關(guān)款項(xiàng)。同年，宗堅(jiān)為菲沃泰代墊的費(fèi)用為通過宗榮生賬戶支付少量年終獎(jiǎng)和勞務(wù)報(bào)酬，合計(jì)25萬元。另外，報(bào)告期內(nèi)，菲沃泰通過馮國滿和單偉支付的費(fèi)用為代付工資和報(bào)銷款，億欣機(jī)電為公司的墊付費(fèi)用主要是為材料、員工報(bào)銷款。

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另外，菲沃泰也存在轉(zhuǎn)貸情況。其從銀行取得貸款資金后通過受托支付轉(zhuǎn)賬給榮堅(jiān)五金，再根據(jù)資金需求從榮堅(jiān)五金拆借，2018-2020年取得的銀行借款中涉及轉(zhuǎn)貸的金額累計(jì)為3500萬元。

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同時(shí)，菲沃泰還向榮堅(jiān)五金開具商業(yè)承兌匯票，榮堅(jiān)五金進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)后借款給公司的情況。2019年和2020年，公司開具存在前述情形的商業(yè)承兌匯票金額分別為800萬元和2200萬元。

在A股市場上，大股東占用上市公司資金，通過重大資產(chǎn)重組或內(nèi)部交易進(jìn)行利益輸送，實(shí)控人違規(guī)擔(dān)保致上市公司陷入經(jīng)營困難等的案例屢見不鮮，而這些案例發(fā)生的最根本原因就是與公司實(shí)際控制人濫用控制權(quán)有關(guān)。

一直以來，大股東持股比例過高倍受爭議。它與公司治理結(jié)構(gòu)不完善、董事會(huì)恐成“一言堂”的擔(dān)憂聯(lián)系在一起，成為部分公司上市的攔路虎。

重組導(dǎo)致存在未彌補(bǔ)虧損

目前來看，菲沃泰實(shí)控人持股比例較高，除了內(nèi)控不規(guī)范問題之外，其報(bào)告期內(nèi)還存在重大資產(chǎn)重組的問題，這也導(dǎo)致其存在未彌補(bǔ)虧損的情況。

資料顯示，榮堅(jiān)五金主要從事PECVD鍍膜設(shè)備、汽車維保工具及設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。重組前，榮堅(jiān)五金為RJ Industries Limited持有100%股權(quán)的企業(yè)，RJ Industries Limited為宗榮生代宗堅(jiān)、趙靜艷持股的企業(yè)，宗榮生為宗堅(jiān)的父親。

2020年5月，菲沃泰與榮堅(jiān)五金實(shí)施業(yè)務(wù)重組，榮堅(jiān)五金將PECVD 鍍膜設(shè)備相關(guān)業(yè)務(wù)及所涉及的資產(chǎn)、人員、知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移至菲沃泰。同年7月，RJ Industries Limited將其持有的榮堅(jiān)五金99%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給宗堅(jiān)，將其持有的榮堅(jiān)五金1%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給高緒春（現(xiàn)任榮堅(jiān)五金總經(jīng)理），榮堅(jiān)五金變更為宗堅(jiān)直接持股的企業(yè)。

據(jù)了解，榮堅(jiān)五金在重組前后均處于菲沃泰實(shí)際控制人宗堅(jiān)、趙靜艷的控制之下，且宗堅(jiān)自榮堅(jiān)五金成立至今實(shí)際參與經(jīng)營管理，先后任榮堅(jiān)五金經(jīng)理、董事長兼總經(jīng)理、執(zhí)行董事，本次業(yè)務(wù)重組構(gòu)成同一控制下業(yè)務(wù)合并。

值得一提的是，菲沃泰重組合并榮堅(jiān)五金后，也導(dǎo)致其存在未彌補(bǔ)虧損。截止2021年3月31日，菲沃泰合并累計(jì)未分配利潤為-7,301.78萬元，而虧損形成的主要原因是收購榮堅(jiān)五金PECVD鍍膜設(shè)備業(yè)務(wù)形成同一控制下業(yè)務(wù)合并，合并過程中抵消公司固定資產(chǎn)賬面價(jià)值中未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益導(dǎo)致未分配利潤減少。

菲沃泰稱，若公司未來經(jīng)營業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，盈利能力受限，短期內(nèi)無法覆蓋未彌補(bǔ)虧損，公司將存在短期內(nèi)無法向股東現(xiàn)金分紅的風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)股東的投資收益造成不利影響。

深陷專利訴訟泥潭

除了內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)之外，菲沃泰還面臨著多起專利訴訟事項(xiàng)，其中公司與英國P2I公司存在兩起知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟。

一起是P2I公司以菲沃泰深圳分公司及其客戶EMS廠商惠州長城開發(fā)科技有限公司為共同被告向廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起專利侵權(quán)訴訟，請(qǐng)求確認(rèn)兩被告侵犯其享有的ZL98807945.3號(hào)發(fā)明專利權(quán)，并連帶賠償相關(guān)費(fèi)用共計(jì)789.42萬元及全部訴訟費(fèi)用。

2021年6月，廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院作出判決，駁回P2I公司的全部訴訟請(qǐng)求。不過，P2I公司于8月向最高人民法院提起上訴，請(qǐng)求撤銷廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院作出的判決，該上訴案件仍在審理中。

另一起則是針對(duì)P2I作為專利權(quán)人的ZL200580013040.9號(hào)專利發(fā)明權(quán)，其請(qǐng)求賠償費(fèi)金額為1002.78萬元。后國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)宣告爭議專利的權(quán)利要求全部無效，P2I公司以國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局為被告、菲沃泰深圳分公司為第三人于2019年9月20日向北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起行政訴訟，該行政訴訟目前尚在審理中。

而為了應(yīng)對(duì)上述專利糾紛，菲沃泰也是斥巨資應(yīng)訴。招股書顯示，2019年、2020年以及2021年1-3年，菲沃泰的法律咨詢費(fèi)分別為717.49萬元、500.26萬元、127.71萬元，分別占各期管理費(fèi)用的比例分別17.18%、9.08%、5.23%。

菲沃泰稱，法律咨詢服務(wù)費(fèi)的增加主要是因?yàn)楣酒刚?qǐng)境外律師就P2I公司在境外的相關(guān)發(fā)明專利提起專利無效的請(qǐng)求、聘請(qǐng)境內(nèi)律師就與P2I公司的境內(nèi)專利糾紛進(jìn)行訴訟和為籌劃境外上市聘請(qǐng)法律中介提供咨詢建議。

菲沃泰進(jìn)一步稱，若在P2I公司針對(duì)深圳分公司的專利侵權(quán)訴訟中敗訴，深圳分公司存在可能被判令賠償損失和相關(guān)費(fèi)用、銷毀侵權(quán)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致公司與下游客戶之間銷售量減少、合作終止或聲譽(yù)受到嚴(yán)重影響等情況的發(fā)生，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐刹焕绊憽?/span>

一位知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)人士指出，“菲沃泰正處于IPO關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，如果在訴訟的過程中業(yè)務(wù)受阻以及官司拖延等原因，或?qū)⒂绊懫銲PO進(jìn)程；同時(shí)，在投入某個(gè)新領(lǐng)域的關(guān)鍵環(huán)節(jié)涉及的專利侵權(quán)訴訟可能導(dǎo)致其無法順利推進(jìn)項(xiàng)目及無法招聘高端人才的局面，可能會(huì)影響其未來發(fā)展。”（校對(duì)/Lee）

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